Margen cruzado o aislado: diferencias y cuál usar en futuros

• Aislado. Cada posición tiene su margen y solo puede perder eso. Si abres una operación con 100 $, como mucho pierdes esos 100 $: al llegar al 100 % de pérdidas, el exchange la liquida y el resto de la cuenta no se toca.
• Cruzado. La posición tira del saldo de toda la cuenta de futuros. Puede llegar al −200 %, al −500 % o más sobre su margen, hasta que no quede nada. Como lo explica CryptoBruj: abres una operación de 50 $ con 500 $ en la cuenta, y puedes perder los 500 $.

Tienes 1.000 USDT en la cuenta de futuros y abres un long de BTC en 60.000 con 100 USDT de margen a 10x: una posición de 1.000 USDT. El margen de mantenimiento es del 0,5 %.

• En aislado, la posición se liquida si BTC baja hasta unos 54.270, un 9,5 % menos. Pierdes los 100 USDT y te quedan 900 en la cuenta.
• En cruzado, esa misma caída no te liquida: la pérdida sale del saldo y la posición sigue abierta. Si BTC sigue cayendo, va comiéndose los 1.000 USDT. Con una posición del mismo tamaño que tu saldo, solo te salva el stop loss o que el precio se dé la vuelta.

Las cifras son aproximadas: cada exchange calcula la liquidación con su propia tabla de margen de mantenimiento y con el precio de marca.

Es la idea central del vídeo:

Si a una operación en cruzado le pones el stop loss en el −1 %, ¿qué diferencia hay con el aislado? Ninguna.

El stop loss pone el límite que en aislado pone el margen. Por eso CryptoBruj dice que el cruzado no siempre es más arriesgado: depende de cómo lo uses. Lo arriesgado es el cruzado sin stop loss. Si tienes autocontrol y siempre pones el stop, el cruzado te da más libertad. Si no pones el stop o estás empezando, mejor el aislado.

Dónde poner ese stop está en la guía de stop loss y take profit.

En su curso de futuros desde cero, CryptoBruj le da dos usos:

• Operaciones con mucho apalancamiento, donde el aislado te liquidaría con un movimiento pequeño del precio.
• Operaciones a muy largo plazo, en las que aceptas que la posición pase del 100 % de pérdidas antes de darse la vuelta.

Los dos son de trader con experiencia. Y en los dos el stop loss sigue siendo lo que decide cuánto puedes perder.

La calculadora de futuros trabaja en margen aislado: pon tu entrada, el apalancamiento y el margen, y verás a qué precio se liquidaría la posición. Prueba a subir de 10x a 50x para ver lo cerca que se queda la liquidación.

• Usar el cruzado «para que no te liquiden» y no poner el stop loss. La liquidación llega más tarde, pero se lleva mucho más.
• Pensar que en aislado no puedes perder nada. Pierdes todo el margen de esa posición.
• Subir el apalancamiento para que la operación «quepa». Con 50x en aislado, un movimiento pequeño del precio te liquida.
• Abrir varias posiciones en cruzado sin mirar el total: todas tiran del mismo saldo.

¿Qué es mejor, margen cruzado o aislado?

Ninguno es mejor siempre. El aislado limita la pérdida de cada posición a su margen. El cruzado da más libertad, pero sin stop loss puede vaciar la cuenta. CryptoBruj recomienda el aislado a quien empieza o no pone siempre el stop.

¿Con margen cruzado me pueden liquidar toda la cuenta?

Sí. Si la posición va en tu contra y no tiene stop loss, sigue abierta mientras quede saldo que la sostenga. Cuando ya no queda, se liquida y te deja la cuenta de futuros a cero o casi.

¿El stop loss funciona igual en cruzado y en aislado?

Sí. El stop cierra la posición al precio que tú eliges, antes de la liquidación. Con el stop puesto, lo que puedes perder lo decides tú en los dos modos.

¿Por qué en cruzado la liquidación llega más tarde?

Porque la posición no depende solo de su margen: puede tirar del resto del saldo. Por eso aguanta caídas más grandes, y por eso también puede perder más.

¿Cuánto apalancamiento usar si empiezo?

CryptoBruj no recomienda pasar de 20x, y menos si eres nuevo: él opera entre 10x y 20x. Con 50x en aislado, la liquidación llega con un movimiento muy pequeño del precio.